行業發展特點

（一）

1.政策支持

　　國家出臺了一系列扶持政策，包括財政支持、稅收優惠等，助力煤炭行業的高質量發展。例如，我國支持煤炭清潔高效利用專項再貸款總額度達到3000 億元，相關政策延續實施至 2023 年末。

2.優化結構：通過煤炭調整行業結構來促進產業升級。

3.推進智能化：積極推進智能化技術在煤炭行業的應用。

（二）

　　2022年，行業效益大增，是煤炭行業經歷了“黃金十年”、“寒冬四年”以來最好的一年。

　　一是利潤總額破萬億。全國規模以上煤炭企業營業收入40222.2億元，同比增長 19.5%，利潤總額10202 億元，同比增長 44.3%;

　　二是全國規模以上煤炭企業資產負債率60.7%，同比減少 4.2 個百分點;

　　三是固定資產投資額累計同比增長24.4%，其中民間投資同比增長39%;

　　四是上市公司業績延續向好態勢。受行業景氣度得以延續，效益整體向好趨勢拉動，上市煤企經營狀況良好，業績普遍預增，其中多家企業預計實現凈利潤翻倍增長。

（三）

　　全國煤礦智能化采掘工作面由 494 個增至 1019 個，同比增加42%;智能化煤礦由242處增至 572 處，產能由 8.5 億噸增至19.36 億噸。

（四）

　　國家有關部門先后發布的《關于進一步完善煤炭市場價格形成機制的通知》和 2022年第4號公告，進一步為動力煤交易價格設置了監管紅線，構建了煤炭價格預期引導和調控監管的閉環機制，對交易價格超出合理區間的行為及時采取提醒、約談、調查、價格干預等各種手段和措施，引導價格預期。

（五）

新疆煤炭外運量大幅提升：2022年疆煤外運量接近5500 萬噸，同比增長近45%。

供給分析

（一）

總產量分析

1.產量達到歷史最高

　　2022年，從生產看，新增產能持續釋放，產量較快增長;從總量看，優質產能大幅釋放，產量明顯增長。

　　據國家統計局統計，2022年，規模以上企業生產原煤45.0億噸，同比增長9.0%，為歷史最高。

　　2023年一季度，規模以上企業生產原煤 11.5 億噸，同比增加5969 萬噸，增長 5.5%，其中 3月份原煤產量為4.2 億噸，同比增長4.3%，日均產量達到 1346 萬噸，高于上年全年日均產量100萬噸以上。

2.“穩定器”和“壓艙石”作用進一步夯實

　　據自然資源部數據顯示，截至2021年底，我國煤炭資源儲量為 2078.85 億噸(證實儲量與可信儲量之和)，比2020年增長28%，夯實了煤炭在未來一段時間內對能源供應的“穩定器”和“壓艙石”作用。

（二）區域分析

1.區域集中度較高

　　2022年，我國14個大型煤炭基地產量占全國96.6%。內蒙古、新疆、山西、陜西、貴州、河南、山東、安徽等8個省區煤炭產量占全國89.7%，其中，晉陜蒙三省區原煤產量占全國71.5%，三省區調出煤炭17.3億噸左右。

2.四省區獨霸一方

　　山西、陜西、內蒙古、新疆四省區合計產量在全國占比接近81%，規模以上企業原煤產量分別達到13.1億噸、7.5億噸、11.7億噸和4.1億噸。

3.新疆開發速度加快

　　新疆原煤產量增速較去年增速增加 19.3%，開發速度明顯加快。

4. “西煤東運”、“北煤南運”

　　由于我國煤炭生產集中在西、北部地區，而煤炭消費集中在東、南部地區，煤炭生產基地遠離消費中心，我國煤炭流通呈現“西煤東運”、“北煤南運”的格局。

（三）企業分析：產業集中度繼續增加

　　從生產企業看，煤炭生產重心加速向優勢企業集中。

　　全國年產原煤超 5000 萬噸的企業，年內合計產量約為25.9億噸，較去年增加約1.3億噸，增長約4.5%，占全國原煤產量的 58%左右。

　　年產超億噸企業再增1家，達到7家，合計約為20.5億噸，較去年增加約1.1億噸，增長約7%，占全國原煤產量的 46%左右。

　　年產原煤超5000萬噸的企業，年內合計產量約為25.9億噸，較去年增加約 1.3億噸，增長約4.5%，占全國原煤產量的 58%左右。

　　我國前10家煤炭企業的原煤產量合計為23.1億噸，同比增加1.4億噸，占規模以上企業原煤產量的51.3%。具體情況為：

　　數據來源：中國煤炭工業協會，作者整理

（四）進口分析

1.總量下降

　　2022 年全國煤炭進口 2.93 億噸，同比下降 3000 萬噸，降幅9.3%。主要減量時段發生在上半年，受地緣政治沖突及自然災害影響，上半年印尼、俄羅斯、澳大利亞等國煤炭供應收緊，國際市場煤炭價格大幅上揚，貿易風險加劇，我國煤炭進口量同比減少2456 萬噸，下降 17.5%。

2.進口來源集中度進一步提升

　　從煤源結構看，2022年我國自印尼、俄羅斯、蒙古三國合計進口煤炭2.69億噸，占進口總量的 91.8%。

　　??

需求分析

（一）消費量及占比雙增

　　據國際能源署最新報告，全球煤炭在一次能源消費中的比例為27.20%;其中，亞太地區占比為47.77%。我國國家統計局數據顯示，2022年煤炭消費量占能源消費總量的56.2%，比上年上升0.3個百分點。

　　2023年2月28日，國家統計局發布《中華人民共和國2022年國民經濟和社會發展統計公報》指出，初步核算，2022年能源消費總量54.1億噸標準煤，比上年增長2.9%。煤炭消費量增長4.3%，原油消費量下降3.1%，天然氣消費量下降1.2%，電力消費量增長3.6%。

（二）煤化工用煤耗量增速回落

　　國際原油價格出現反彈，雖然對煤化工下游產品利潤形成一定支撐，但由于市場需求進入淡季，煤化工企業生產積極性將略有回落，化工行業的煤炭消費增速也將放緩。

（三）電煤消費平穩增長

　　宏觀調控持續顯效，經濟發展逐月向好，制造業保持復蘇，二季度全社會用電量將呈現增長態勢;但清潔能源也將進入出力高峰期，對火電形成一定擠壓。

未來預測

（一）占比繼續下降，總量保持增長

　　盡管清潔能源的生產及消納能力將得到有效提升，對電煤需求有一定的抑制，但煤電仍是電力系統靈活性和發電量的第一大支撐電源，新型能源系統的建立仍需要煤炭提供安全穩定的能源供應，逐步實現能源的平穩過渡替代。預計“十四五”期間，煤炭在能源結構中的占比趨勢雖將回落，但消費總量仍將保持增長。

（二）供應過剩，庫存偏高，價格風險顯現

　　2023 年，煤炭需求將保持平穩增長，而與此同時煤炭行業國內高供給和進口恢復增長疊加，將使得國內供應過剩的風險和隱憂有所顯現。

1.存煤水平顯著提高

　　從主要存煤環節看，各環節庫存均有增加。2023年3 月底，全國煤炭企業庫存水平較高，同比增長近20%;全國統調電廠存煤總量保持在1.6億噸左右，同比小幅增長，存煤可用23天;全國主要港口(煤炭中轉、接卸港口73 港)存煤總量增加至 6177萬噸，同比提高超過1450萬噸，增長30.8%。

2.價格存在下跌隱憂

　　當前電廠和港口煤炭庫存處于高位，價格存在下跌隱憂。目前，秦皇島港口5500的價格已經跌破900。2023年5月30日，秦皇島港口5500大卡動力煤價延續跌勢，報價830-850元/噸，已接近發改委規定的中長期合約合理區間。

3.化工行業耗煤量延續較快增長

　　近年來，煤炭的清潔高效利用率不斷提升，小規模煤化工企業的關閉，新型煤化工得到大力發展，總體而言，化工行業對煤炭的需求增速將保持較高水平。

4.鋼鐵行業煤炭需求或將增加

　　國家持續推進產業結構優化調整，近年粗鋼產量已得到大幅壓減，產能進一步下滑的空間有限。在基建、地產行業的帶動下，粗鋼產量或將呈現恢復性增長，預計2023 年鋼鐵行業耗煤量同比或將增加。

（三）智能化煤礦發展提速

　　我國2023年能源工作路線圖提出，發揮煤炭兜底保障作用，加快實施“十四五”煤炭規劃，積極推進智能化煤礦核準建設，推動在建煤礦盡快投產達產，全面增強煤炭安全增產保供的能力和韌性。

　　文章轉自：韓連勇